长江证券：王府井 门店稳健扩张 潜在优势巨大 |
| 2008-07-03 13:20 |
| 从公司过去各个年度开店时间分布来看，2004年为开店高峰，当年合计新开了长沙、重庆、呼和浩特、洛阳、南宁等多家门店，我们认为，这些门店经过3-4年的精心培育，目前将进入收获期。 考虑到公司的持续开店，我们判断未来几年公司将实现稳定的业绩增长。预计公司2008-2010年的业绩为1.14，.60和2.11元。参照香港市场对百盛(3368HK)给予的33x2008EPS的估值。 可以给与公司30-35x2008EPS的估值，合理估值区间为35-42元，建议长线投资者择机介入。 |
| (来源：邵稳重 长江证券) |